文｜达摩财经
6月15日，宜宾银行（2596.HK）披露关联交易公告显示，该行斥资1600万元（含税）向宜宾翠屏区丽雅房地产开发有限公司（简称“丽雅地产”）购买了建筑面积合计989.18平方米的新建商铺。
本次交易成交价较评估价折价约8%，卖方与该行第一大股东集团存在关联关系。
公开信息显示，丽雅地产为宜宾发展的间接附属公司；而宜宾发展全资控股五粮液集团，并通过该集团间接持有宜宾银行16.99%股份。
事实上，银行从关联方购置房产并非孤例。同省的成都银行也曾于2024年斥17.78亿元巨资，从第一大股东交子金控旗下公司购买了写字楼。
成都银行购置该写字楼主要是为缓解办公场所紧张，属于经营刚性需求。而宜宾银行本次购买的是商铺，其购置的必要性与商业逻辑引起市场的争议，不少投资者猜测该行此举是否在为大股东的关联房企“去库存”。
不过，宜宾银行在公告中明确表示，所购商铺位于宜宾翠屏区政府规划的未来“都会功能核心区”和“中央活力区”，毗邻五粮液集团东大门、五星公园等地方，该网点有助于提升该银行对核心客户金融服务的便捷性和响应速度，同时获取优质零售客群，为银行带来长期稳定的存款和业务增长点，提升该行的市占率及竞争力。
值得注意的是，近两年，宜宾银行和五粮液集团关联方之间的资产交易已颇为密集。
因业务扩张需要，该行在2024年6月出资3.629亿元，从宜宾发展旗下公司宜宾华侨城三江置业购买写字楼，作为该行办公场地。
根据宜宾银行2025年报，该办公场所现处于在建阶段，截至2025年末，宜宾银行已预付该物业款项约3.27亿元。
今年2月，宜宾银行宣布对该行上述写字楼进行改造，并与建投建工、新宜建投签订工程施工合同，签约合同价为人民币8649.9万元。其中，建投建工、新宜建投分别为该项目承包人、代建单位，且均为宜宾发展的间接全资附属公司。
新办公大楼尚未完工，如今又从关联方购入新的商铺，宜宾银行与大股东之间的业务协同正愈发紧密。
业务“含酒量”有多高？
宜宾银行成立于2006年，由原宜宾市城市信用社改制而来，2025年1月成功在港交所挂牌上市，打破了A、H股此前三年无银行上市的沉寂局面。
成立之初，五粮液集团便是该行第一大股东，但这一地位也曾“易主”。
自2008年起，宜宾银行陆续启动多轮增资扩股，引进中国长江三峡集团公司、四川机场集团公司、天风证券等企业。2015年底，天风证券以14.57%的持股比例跃升为该行第一大股东。直到2020年，五粮液集团通过增资等方式，重新夺回这一位置。
截至目前，五粮液集团以16.99%持股比例位居该行第一大股东，其后为宜宾市财政局、宜宾翠屏区财政局、南溪区财政局及天风证券，分别持有16.988%、16.98%、14.40%股权。
依托白酒龙头企业＋地方国资的股东背景，宜宾银行在年报中直言“充分利用区域资源优势深度融合本地经济，深度嵌入世界一流的白酒产业”，并将“服务白酒产业链的特色银行”纳入银行定位。
在此背景下，宜宾银行与五粮液集团在金融业务逐渐形成绑定，有着较深的互惠合作。
根据五粮液集团年报，去年末，公司在宜宾银行存放的存款余额为132.45亿元。而宜宾银行去年总存款918.52亿元，其中公司存款416.69亿元。这意味着，仅五粮液集团一家就为宜宾银行贡献了超三成的公司存款。
与此同时，宜宾银行也为五粮液集团关联方提供了不少支持。虽未在2025年年报中公布具体的数据，但该行此前披露的招股书显示，截至2024年上半年末，向五粮液集团上下游合作方发行的银行承兑汇票占比达50%，贷款占比约为4.7%，存款占比约3.2%。
另据五粮液集团年报披露，截至2025年末，公司在宜宾银行办理的3.17亿元银行承兑汇票中，仍有1.317亿元尚未到期。
此外，宜宾银行还围绕白酒产业链推出多款专属金融产品，包括窖池抵押贷款、原酒质押贷款。
值得一提的是，在业务层面与宜宾银行深度绑定的五粮液集团，却并未在该行核心管理层中占据太多席位。目前，宜宾银行行长、副行长等核心高管中均无五粮液集团背景出身人员，董事会中仅有非执行董事章欣在五粮液集团任职。
事实上，五粮液集团也曾向该行的核心管理层派驻过代表。
去年4月，宜宾银行原行长杨兴旺在银行刚上市3个月时，因个人身体原因突然辞任。同年6月，五粮液集团派出蒋琳接任行长。
但蒋琳此前多就职于政府机构、商业公司，未在银行开展过系统性工作。对于一家刚上市的银行来说，由一位对金融机构经营、管理经验相对匮乏的人来担任“二把手”，此项调动也引起了市场的关注。
最终，蒋琳履职未满五个月，便于2025年10月30日以个人原因辞去了宜宾银行相关职务，其行长任职资格始终未获监管核准。
蒋琳辞任生效当日，宜宾银行便迎来了新任行长郭华。履历显示，郭华曾长期深耕于建设银行系统，在建设银行四川省多家分行任职过；2022年加入四川银行后，担任四川银行攀枝花分行行长。
相较于蒋琳，郭华显然更了解四川省各地区的金融业务，拥有更丰富的银行管理经验。其任职资格已于今年1月获批，距其获委任还不足三个月。
郭华的上任，也让市场对宜宾银行未来的经营走向多了一份观望。
近两年，宜宾银行整体经营其实称得上稳健。总资产从2021年的684.9亿元增长至去年末的1235.24亿元；营收、归母净利润已连续五年保持增长，去年全年分别实现22.74亿元、5.6亿元；资产质量也在持续改善，不良贷款率逐年下行至去年末的1.65%，拨备覆盖率为273.36%。
然而，该行的收入结构却存在失衡问题，中间业务动能明显不足。去年该行实现利息净收入19.48亿元，贡献了85.66%的营收；而手续费及佣金净收入仅实现1590万元，同比骤降75.6%。担保、财富代理、结算等非息业务几乎全线萎缩。
此外，该行信贷业务高度依赖对公贷款，去年末公司贷款规模占总贷款比重已上升至82.1%，零售贷款仅占6.7%。尽管此现象与该行的服务实体、白酒产业链的战略定位有关，但在银行业加速转型、寻找多元利润增长点的背景下，如何培育零售业务、优化收入结构，仍是宜宾银行需要考虑的课题。
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